Realkreditudlånet stiger

Nye tal fra Finans Danmark viser, at re­al­kre­di­t­ud­lå­net til boligejere gik frem med 9 mia. kr. i 3. kvartal svarende til en fremgang på 0,5%. Det betyder, at re­al­kre­di­t­ud­lå­net lyder på i alt 1.811 mia. kr. Det seneste år er re­al­kre­di­t­ud­lå­net steget med 1,8%. 

Re­al­kre­di­t­ud­lå­net er gået frem i 6 kvartaler i streg. Vi taler ikke om et re­al­kre­di­t­ud­lån som buldrer frem, men pilen peger altså op efter en ret lang periode med stillestående eller decideret faldende re­al­kre­di­t­ud­lån. Den ganske afdæmpede fremgang ser vi primært som et robusthedstegn, da vi samtidig ser et boligmarked køre på med rimelig pæn fart, hvor priserne stiger og handlerne er blevet flere.

Trods fremgangen i re­al­kre­di­t­ud­lå­net, så bliver der ikke slået nogen rekordhøjder i denne ombæring. Det skyldes, at vi igennem en usædvanlig lang periode på omkring 2 år oplevede et faldende re­al­kre­di­t­ud­lån. Det blev båret af, at mange boligejere med fastforrentede lån udnyttede ren­testig­nin­ger­ne til at skære store lunser af restgælden på deres realkreditlån ved at omlægge lånet, og det trak simpelthen ned i det samlede re­al­kre­di­t­ud­lån. 

Det er især lån med variabel rente som vinder frem i øjeblikket, da de er steget med 67 mia. kr. det seneste år svarende til en fremgang på 7%. Der er lån med variabel rente for i alt 1.028 mia. kr. Omvendt falder lån med fast rente, som er det seneste år er gået tilbage med 4,4%. Lån med variabel rente er da også det mest udbredte realkreditlån blandt boligejerne med en andel på 56,8%.

Lån med variabel rente fortsætter fremmarchen. Det er ikke en helt så mærkbar stigning, som vi så tilbage i 2022, men alligevel en ganske pæn stigning. Fremgangen kan hænge sammen med, at ren­te­for­skel­len mellem lån med variabel rente og fast rente er blevet større i den seneste tid i takt med, at renten på variabelt forrentede lån er faldet.

Det er især ren­te­for­skel­len mellem lån med variabel rente og fast rente, som er den største faktor til både frem- og tilbagegang i lån med variabel rente. Forskellen i renten mellem et fastforrentet og variabelt forrentet lån er i et historisk perspektiv ikke unormal, men vi har set, at forskellen henimod slutningen af 2024 og ind i 2025 er blevet en hel del større. Og det kan være med til at forklare fremgangen i variabel rente i det seneste år. Vi så det samme ske, bare med større effekt, da renterne steg mærkbart i 2022, hvor det især var de fastforrentede lån, som først stod for skud. Her var ren­te­for­skel­len i en længere periode ret stor, og det gav et incitament til at vælge lån med variabel rente.