Realkreditudlånet er steget 2,4% det seneste år

Nye tal fra Nationalbanken viser, at re­al­kre­di­t­ud­lå­net til danske boligejere lyder på 1.775 mia. kr. ved udgangen af august. Det er en stigning på 41 mia. kr. det seneste år svarende til en fremgang på 2,4%. Trods stigningen så er re­al­kre­di­t­ud­lå­net stadig et stykke fra toppen fra foråret 2022, hvor re­al­kre­di­t­ud­lå­net toppede i næsten 1.800 mia. kr.

Re­al­kre­di­t­ud­lå­net peger atter opad. Vi taler om ikke nogen eksplosiv vækst i re­al­kre­di­t­ud­lå­net, men pilen har altså vendt snuden op efter, at vi har haft en lang periode med faldende eller stillestående re­al­kre­di­t­ud­lån. Når vi samtidig ser, at der er fin fart på boligmarkedet med højere priser til følge, så ser vi den relativt afdæmpede udvikling i re­al­kre­di­t­ud­lå­net som et robusthedstegn. Ren­testig­nin­ger på især fastforrentede lån betød, at mange boligejere kunne skære ganske store lunser af restgælden ved en konvertering af lånet, hvilket mange boligejere benyttede sig af. Og det trak altså det samlede re­al­kre­di­t­ud­lån ned.

Det er ganske usædvanligt, at vi oplevede en næsten 2-årig periode med faldende re­al­kre­di­t­ud­lån. Typisk stiger re­al­kre­di­t­ud­lå­net over tid, hvilket vi altså igen ser ske i øjeblikket. Vinduet for konverteringer op i rente med henblik på at skære i restgælden er da også en saga blot, og der er kommet mere gang i boligmarkedet, og det betyder, at vi igen ser re­al­kre­di­t­ud­lå­net pege op.

Det er især variabel rente, som går frem i re­al­kre­di­t­ud­lå­net. Lån med variabel rente er det seneste år gået frem med 7,7% fra 914 mia. kr. til i dag 985 mia. kr. Omvendt går lån med fast rente tilbage med 3,6%. Variabel rente er da også det mest udbredte lån blandt boligejerne med en andel på 55,5% mod 52,7% for et år siden. 

Lån med variabel rente går atter frem. Det er ikke en helt så voldsom stigning, som vi så tilbage i 2022, men 2025 har budt på fremgang for de variabelt forrentede lån. Fremgangen kan hænge sammen med, at ren­te­for­skel­len mellem lån med variabel rente og fast rente er blevet større i den seneste tid i takt med, at renten på variabelt forrentede lån er faldet.

Det er især ren­te­for­skel­len mellem lån med variabel rente og fast rente, som er den største faktor til både frem- og tilbagegang i lån med variabel rente. Forskellen i renten mellem et fastforrentet og variabelt forrentet lån er i et historisk perspektiv ikke unormal, men vi har set, at forskellen henimod slutningen af 2024 og ind i 2025 er blevet en hel del større. Og det kan være med til at forklare fremgangen i variabel rente i det seneste år. Vi så det samme ske, bare med større effekt, da renterne steg mærkbart i 2022, hvor det især var de fastforrentede lån, som først stod for skud. Her var ren­te­for­skel­len i en længere periode ret stor, og det gav et incitament til at vælge lån med variabel rente.