Boligejernes rentebetalinger på retræte

Nye tal fra Nationalbanken viser, at danske husholdninger betalte 5,3 mia. kr. i renter og bidrag på deres realkreditlån i april. Det er 4,3% lavere end samme måned sidste år. Set for årets første fire måneder er boligejernes ren­te­be­ta­lin­ger faldet med godt 3% sammenlignet med samme periode sidste år.

Boligejernes ren­te­be­ta­lin­ger er så småt på retræte. Især mange boligejere med variabel rente oplevede ved årsskiftet et pænt rentefald på omkring 1 procentpoint. Og det begynder vi at se give sig udslag i de samlede ren­te­be­ta­lin­ger på boligmarkedet. Når det er sagt, så er der mange boligejere, som ikke har oplevet rentefald. Mange har fast rente i boligen, og det giver tryghed overfor stigende renter. Men omvendt opleves ikke det løbende rentefald, medmindre renterne falder tilstrækkeligt til at åbne for ned­kon­ver­te­rin­ger. Og der er vi ikke endnu.

Boligejernes ren­te­be­ta­lin­ger skød i vejret fra 2022 og i særdeleshed gennem 2023. Og den stigning er på ingen måde indhentet af det seneste fald i ren­te­be­ta­lin­ger­ne. Sammenlignet med samme tidspunkt for tre år siden er ren­te­be­ta­lin­ger­ne i runde tal 80% højere i dag. Stigningen var dengang drevet af cen­tral­ban­ker­nes markante ren­te­for­hø­jel­ser for at tæmme den buldrende inflation. Men sidenhen er der kommet styr på inflationen, og cen­tral­ban­ker­ne har sænket renterne. Og det ser vi så småt give sig udslag i lavere renter hos boligejerne.

Vi forventer, at der er fortsatte rentefald i vente for en del danske boligejere med variabel rente. Den europæiske centralbank, ECB, har sat renten ned på samtlige rentemøder i år. Vi forventer, at ECB sætter renten ned igen i næste uge, og at Nationalbanken vil følge trop. Det giver udsigt til yderligere rentefald for boligejere med helt kort rente på lånet, hvor især F-kort med halvårlig rentebinding skiller sig ud med forventning om endnu et pænt rentefald.

Renten på fastforrentede realkreditlån ligger mere stabilt omkring 4%. Det efterlader aktuelt ikke store muligheder for ned­kon­ver­te­rin­ger hos størstedelen af boligejerne med fast rente. Skulle vi med tiden dog komme til at opleve 3,5%-lån i høj kurs eller ligefrem et 3%-lån, så vil vi også se langt større kon­ver­te­rings­ad­færd hos boligejerne. Det er dog aktuelt ikke vores hovedscenarie, at vi kommer derned foreløbig. Man skal imidlertid aldrig sige aldrig, når det kommer til renter, som gennem tiden før har overrasket markant.